「中报预增股」看期货做股票的秘密

2019-7-15 admin 炒股配资

原文标题:「中报预增股」看期货做股票的秘密
  期货:股票=1:3。根据长期深层次股份制投资的投资者,期货价格将上涨1%,相关行业股价将基本上涨3%。分析人士指出,从期货趋势看股票前景对一些自行车行业具有特殊的指导意义,但随着商品和股票市场的同步增加,两者之间的整体多元化投资效应可能会减弱。

期货-股票联动逻辑

从大量具体案例中得出结论并不困难:产品价格暴涨通常会提高相关上市公司的盈利能力,因此股价大幅上涨。

例如,在制糖行业,中信期货研究指出,通过研究糖生产周期与糖价周期之间的关系,并比较糖价周期与相关公司股价之间的相关性,它可以是投资股票时投资者做股票的好方法。更有利的判断。”

据了解,在中国,糖的生产具有一定的周期性,这主要体现在三年生产总量增加和三年生产减少。在白糖价格上涨周期期间,甘蔗种植面积将增加,然后导致供过于求,白糖价格将下跌,甘蔗种植面积将开始萎缩,并将重新开始。

此外,中信期货研究还表示,棉花是棉纺织企业的重要原料,棉花期货与相关上市公司股价走势存在一定的相关性。因此,有必要研究棉花价格与纺织服装上市公司股价之间的联系,从棉花期货价格的变化中寻找相关上市公司的投资机会。

“商品作为公司运营中的原材料和成品,其价格波动对公司的利润预期产生了至关重要的影响,这是个股和商品之间联系的内在核心。”中信期货研究表示。

同步增强

由于商品股波动的原因,长江证券相关研究指出,根据商品期货领先于现货的理论,当上市公司产出的价格实际上没有变化,商品的产量对应于商品期货价格发生巨大变化,可合理预期其产量。未来生产价格会发生很大变化,因此上市公司在股市中的表现将逐渐反映这一预期。

根据长江证券的分析,研究了在特定时期内农产品,非金属金属和黄金期货短期大幅上涨期间相应商品股票投资组合的表现。结果表明,商品组合均显示出一定的正收益,即使股票市场整体下跌,农业股仍呈现强势上行趋势;当商品期货急剧下跌时,商品股也将弱于市场。

“商品市场与股市的同步化程度有所提高,利用大宗商品推广股票投资组合风险的可行性已经下降。”宏源证券表示,2008年全球金融危机后,商品和股票市场的同步开始显着增加虽然在2013年9月。后同步略有下降,但仍处于较高水平。该机构认为,这可能与商品期货市场上越来越多的金融投资者的出现以及高频交易规模的迅速扩张有关。商品市场的价格机制发生了变化,同步增强表明了商品相对于股票市场的β值。随着价格上涨,商品期货的风险分散效应趋于减弱。

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