「集合竞价规则」既然股市大部分人亏损,为什么还要投资股票?

2019-7-26 admin 股市资讯

原文标题:「集合竞价规则」既然股市大部分人亏损,为什么还要投资股票?
  1.股票投资可以赚钱吗?股市历史收益比较

在他的书《股市长线法宝》中,美国教授西格尔在210年(1802-2012)中汇总了美国主要资产的真实投资回报率(不包括通货膨胀率),具体如下:

库存:6.6%

长期国债:3.6%

短期国债:2.7%

黄金:0.7%

美元:-1.4%

从上述数据可以看出,从长远来看,股票表现优于其他类型的资产。黄金略微跑赢通胀,像美元这样的坚挺无法避免通胀受到侵蚀。今年的收入计算为美元和黄金关联期的正回报。在美元脱离黄金之后,它开启了“印钞票”模式。

有一本书叫做《百年投资收益率》。在研究了16个国家1900-2000的各种资产回报后,股市已经从通胀的实际涨幅中上升。例如,在美国,股票收益率在100年内达到了16,797次,远远超过了长期债券的119倍。在这100年间,世界和美国经历了各种各样的事件,如1929年的大萧条,第一次世界大战和第二次世界大战,恶性通货膨胀,美越战争,股市崩盘和金融危机。在这样的背景下,这样的成就是无法实现的。不要让投资者高兴。事实上,股票赢得债券的原因非常简单。如果股票收益率没有高债券收益率,那么企业家将不会投资创业,直接购买债券将导致比股权投资更高的回报。

由于股票市场上的大多数人都亏钱,为什么要投资股票呢?

1900-2000美国股市回报

然而,与人们对美国经济和金融业发达的直观印象相反,投资者天堂的主观印象是美国不是股票投资收益最高的国家。瑞典的表现优于所有发达国家,名义收益率为8.2%。

由于股票市场上的大多数人都亏钱,为什么要投资股票呢?

国民收入比较

总之,股票投资不仅可以克服通货膨胀,还可以实现更高的回报,这已经被很多人所证实。股票资产是家庭资产配置中不可或缺的一部分。

第二,为什么股票有如此高的回报

要了解高收益股票的来源,您必须首先了解股票的性质。

追溯到源头,股票是公司所有权的细分,代表公司一部分的利益,因此股票的收入与其背后的业务运营密切相关。当然,股票也有其“门票”属性,这也可以给投资者带来好处,并且凭借市场先生的礼物赚钱,而这并不在这里。

股票的收入来自三个部分:公司的年度股息;企业利润增长落后;股票价格估值的收益。

为了解释股票收益率高的原因,我们必须从股票收益的来源开始。由于以上是基于长期指数统计,因此不考虑“股票估值收益”。首先看一下企业的红利。一般来说,企业每年产生的利润(如果有的话)都要分配给股东,但不是全部都要扩大生产或其他资产,因为没有足够的这样的机会,第二是股东也需要现金流源做其他事情;这样的利润只会留在公司继续扩大业务规模,或开展其他业务,保留利润将使公司的利润逐年增加,一般公司的净资产收益率将介于9%至15%之间%,保留的利润也将产生可观的利润。由于存在公司风险,如果一个行业的净资产收益率普遍较低,通常不会有新的公司涉及该行业,甚至是退出者,直到收益率保持在较高水平。总之,由于股票代表公司股权的一部分,从长远来看,股票的回报是公司的收入,公司收入通常高于无风险债券类资产,加上公司的再投资保留因此,股票回报通常更高。事实上,股票也是一种特殊的债券。

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